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“口罩概念股”暴涨 多企业入市布局

来源:中国经营网 今日财经编辑整理 消费曝光
今日财经讯:从2月3日开始,道恩股份连续涨停,其股价从每股11元多涨到最高的60多元,市值由不到50亿元上升至目前的163亿元。而股价暴涨之际,道恩股份迎来了股东减持;在此期间同样上演股东逢高减持的还有搜于特(002503.SZ)、南京聚隆(300644.SZ)等。

“口罩概念股”暴涨  多企业入市布局

  截至3月20日,道恩股份(002838.SZ)、鱼跃医疗(002223.SZ)及尚荣医疗(002551.SZ)继续领涨。

  事实上,受新冠肺炎疫情影响,A股“口罩概念股”的走势一路飙升,其中表现最突出的当属道恩股份。

  “口罩概念股连续涨是一种投机现象,作为传统制造业企业,目前50倍甚至更高的市盈率显然是非理性的市场估值。”中研普华研究员孙俊向《中国经营报》记者如是表示。孙俊建议,散户不要参与到“博彩的游戏”中去。

  涨停与减持

  公开资料显示,道恩股份成立于2002年,于2017年在深交所上市。聚丙烯熔喷专用料是该公司的主营产品之一。

  新冠肺炎疫情发生以来,口罩需求大幅增加,道恩股份作为国内口罩布聚丙烯熔喷专用材料主要生产企业备受关注。

  2月4日,在道恩股份出现第二个涨停后。其披露公告称,近期,新冠肺炎在全国各地相继出现,公司作为国内口罩布聚丙烯熔喷专用材料主要生产企业受到社会高度关注;同时提醒近期公司经营情况正常,内外部经营环境未发生重大变化。

  但这未能止住道恩股份股价飞涨。记者梳理获悉,3月9日,道恩股份再度涨停收盘,这已是该公司2020年春节以来第17个涨停板。相较2月3日开盘前11.46元/股的价格,公司近一个多月来股价累计涨幅近400%。

  道恩股份证券人士在接受记者采访时表示,股价上涨和这次疫情有直接关系,公司生产口罩上游材料熔喷料,在疫情期间,公司有扩产能的举动。

  但在股价飙升后,道恩股份实控人开始减持套现。在2月11日,道恩股份发布公告称,韩丽梅、蒿文朋、田洪池,拟分别减持不超1221.0825万股、53.475万股、52.532万股,合计不超过公司总股本的3.26%。

  记者了解到,这种高位套现并不在少数。同为“口罩概念股”之一的搜于特在3月3日晚公告,其第三大股东——嘉兴煜宣投资合伙企业以3.79元/股的价格通过深交所大宗交易减持了3050万股,占总股本的0.99%。在3月10日晚,搜于特再次公告披露,其第二大股东广州高新区投资集团有限公司于3月9日减持了6000万股,占公司股份总数的1.94%。

  一位华泰证券人士告诉记者,道恩股份高管高位减持并没有违反证券规定,是一种合理操作。高管高位减持在一定程度上也在提醒投资者需谨慎跟涨,高位跟涨风险太大。

  值得注意的是,在3月9日,道恩股份公告表示,聚丙烯熔喷专用料仅是其众多产品之一,公司其他部分产品目前也受到疫情的不利影响。截至目前,聚丙烯熔喷专用料订单的增加将会对公司经营业绩产生一定的积极影响,但随着疫情得到有效控制,预计该产品未来订单会逐步减少。近期有多家企业新投产聚丙烯熔喷专用料,该产品市场供给逐步增加,该行业存在产能过剩的风险。

  道恩股份方面提示,2018年度公司聚丙烯熔喷专用料销售收入为1.83亿元,占母公司营业收入的18.83%,占公司合并营业收入的13.41%,占比不高。

  “如果口罩业务占比不高,其他板块的营收增长缓慢,那么相关公司的盈利很可能不会大幅增长,但对于以口罩、熔喷料或口罩机为主营业务的企业,其一季度、二季度的业绩在市场的强劲需求下会有显著增长。道恩股份一季度业绩大概率会有一定的增长。”孙俊表示。

  “道恩股份其2018年公司聚丙烯熔喷专用料销占公司合并营的占比不高,短时间内市值仅4倍暴涨,市盈率超百倍,估值进入市梦率阶段。”孙俊表示,道恩股份暂时没有聚丙烯熔喷专用料赛道的经营护城河,市场的非理性令人惊叹。

  记者了解到,熔喷布价格的暴涨是股价攀升的主要支撑,该产品的价格从此前的每吨2万元已上涨至每吨40万元左右,单价上涨近20倍。

  不过,此前道恩股份董事长于晓宁曾公开承诺,作为国内最大的熔喷无纺专用料的生产厂家,为履行社会责任,公司产品不涨价。

  得邦照明(603303.SH)董秘告诉记者,公司是全国最大的无纺布专用料生产商,最近也在生产熔喷布专用料,并承诺专用料疫情期间不涨价。

  3月10日,国家市场监督管理总局下发紧急通知,要求进一步加强熔喷无纺布价格情况,确保价格稳定,在部分省份开展熔喷无纺布价格专项调查。对于价格情况要持续调查关注,要持续到疫情结束。

  此后,在3月11日~16日,道恩股份的股价在不断走低,其中在3月12日、3月13日连收两个跌停。不过,在3月16日,“口罩概念股”再次回暖,截至3月20日收盘,道恩股份收于39.50元/股,涨幅为2.89%。

  扩产下的过剩风险

  国联证券指出,随着复工潮的来临以及海外疫情的持续发酵,短期全球口罩短缺仍将持续。受益于口罩产能扩大,口罩机短期需求大增、价格上涨,相关口罩机生产企业短期或有不同程度的受益。

  2月24日,国家发改委秘书长丛亮在国新办新闻发布会上表示,积极协调熔喷布、口罩机等关键原材料和设备企业加快生产,提高全产业链运行效率,是近一个阶段保供的重点。

  随着熔喷布需求不断增大,各地口罩生产线也在不断扩产。

  2月24日,中石化决定投资约2亿元,在北京燕山石化和江苏仪征化纤两家企业建设熔喷布生产线。3月7日,北京燕山石化熔喷布生产线已经开始试生产熔喷无纺布,其2条熔喷布生产线和3条纺粘布生产线,每天可生产4吨N95熔喷布或6吨医用平面口罩熔喷布。

  除了中石化之外,一些化工、纺织企业也纷纷引入口罩生产线。

  3月9日晚间,星源材质(300568.SZ)发布公告称,受新冠肺炎疫情影响,公司设立熔喷布业务项目,总投资额不超过4000万元,在深圳光明生产基地建设5条熔喷布生产线,预计3月下旬开始投产,设计年产能1600吨左右。

  3月3日,新野纺织(002087.SZ)也发布公告称,公司拟投资1.2亿元建设两条高档纺熔复合非织造布生产线项目,建设期6个月,建成后预计年产高档纺熔复合非织造布2.5万吨,上述产品可作为熔喷布用途用于口罩生产。

  国信证券研报指出,口罩是防范新冠肺炎疫情的必需品,不管是医务人员还是普通消费者,对于口罩的需求量都很大。特别是对于一线的医务人员,N95口罩是不可或缺的防护品。我国医用口罩上游产能较为集中,产量连续保持较快增长,口罩制品市场规模近五年复合增速10%以上。受新冠肺炎疫情影响,预计2020年医用和个人防护口罩需求爆发式增长,且未来有望持续保持较快增速。

  不过,孙俊提醒道,我国目前有400多家企业从事熔喷布相关产品的制造和销售,值得注意的是,2020年以来新增相关企业超过100家,熔喷布市场是自由竞争市场,目前大幅扩产是为了突发的卫生安全事件,但这种市场需求是不可持续的,疫情结束后市场供给会过剩。市场进入壁垒较低,未来市场的竞争依然会比较激烈。

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